「S&P500は、なぜこれほど人気があるのでしょうか」
新NISAで投資信託を選ぼうとすると、必ずといってよいほど目にするのが「S&P500」という言葉です。
しかし、投資を始めたばかりの人にとっては、
「500という数字は何を表しているのか」
「なぜS&P500に投資する人が多いのか」
「本当に安心して投資できるのか」
と、わからないことも多いと思います。
今回は、S&P500の仕組みをメジャーリーグに例えながら、わかりやすく解説します。
S&P500とは何か
S&P500は、米国を代表する約500社で構成された株価指数です。
米国で上場している会社の中から、会社の規模、株式の流動性、収益性、業種のバランスなど、一定の条件をもとに構成銘柄が選ばれます。
S&P500に採用されている会社の時価総額を合計すると、米国株式市場の約80％をカバーします。
つまりS&P500の値動きを見ることで、米国の主要企業が全体として成長しているのか、下落しているのかを大まかに確認できます。
S&P500をメジャーリーグに例えてみる
S&P500をメジャーリーグに例えると、米国を代表する選手が集まったチームのようなものです。
個別株への投資は、一人の選手だけを選んで応援することに似ています。
その選手が活躍すれば大きな成果を期待できますが、けがをしたり、調子を崩したりすれば、成績が大きく落ちる可能性があります。
一方、S&P500に連動する投資信託を購入することは、約500社のチーム全体をまとめて応援するようなものです。
一つの会社の業績が悪化しても、ほかの会社が成長すれば、その影響をある程度補える可能性があります。
これが、個別株ではなくS&P500に投資する大きな理由の一つです。
S&P500の選手は固定されていない
メジャーリーグでは、いつまでも同じ選手だけが活躍し続けるわけではありません。
若い選手が成長してメジャーに昇格することもあれば、成績が振るわずチームを離れる選手もいます。
S&P500も、構成される会社が永久に固定されているわけではありません。
米国を代表する企業としての条件を満たさなくなった会社が外れ、新しく成長した会社が採用されることがあります。
ただし、単純に株価や業績が下がったら自動的に外されるわけではありません。実際の採用や入れ替えは、定められた条件などに基づき、指数委員会によって判断されます。
S&P500には、時代の変化に合わせて構成企業が入れ替わる仕組みがあるということです。
なぜS&P500は人気なのか
S&P500が多くの投資家に選ばれている理由として、主に次の4つが挙げられます。
1．約500社へまとめて投資できる
自分で500社の株式を購入するには、多額のお金と手間が必要です。
S&P500に連動する投資信託を利用すれば、少額でも約500社へまとめて投資できます。
一つの商品で多くの会社へ分散投資できる点は、投資初心者にとってもわかりやすい特徴です。
2．米国を代表する企業に投資できる
S&P500には、世界的に商品やサービスを展開する企業が数多く含まれています。
米国企業であっても、売上のすべてを米国内で得ているとは限りません。
世界中で事業を展開している企業を通じて、世界経済の成長を取り込める可能性があります。
3．構成銘柄が入れ替わる
成長した会社が新たに採用され、条件に合わなくなった会社が外れることがあります。
投資家が自分で一社ずつ業績を調べて入れ替えなくても、指数側で構成銘柄が見直されます。
この仕組みは、時代の変化に対応するための大切な特徴です。
4．低コストの商品が多い
S&P500に連動する投資信託は数多く、比較的低い運用コストで購入できる商品もあります。
投資信託は長期間保有することが多いため、運用コストの違いは無視できません。
商品を選ぶ際は、過去の運用成績だけでなく、信託報酬などの費用も確認しましょう。
S&P500は「500社へ均等に投資」ではない
S&P500について、誤解されやすい点があります。
S&P500は、約500社へ同じ金額ずつ投資する仕組みではありません。
基本的には、株式市場での会社の規模が大きい企業ほど、指数に与える影響も大きくなる「時価総額加重型」という方式が使われています。
メジャーリーグに例えれば、選手全員が同じ影響力を持っているのではなく、スター選手の活躍がチーム全体の注目度や成績に大きく影響するようなものです。
そのため、規模の大きい一部の企業や特定の業種の値動きが、S&P500全体へ大きく影響することがあります。
約500社に投資しているからといって、完全に均等に分散されているわけではありません。
S&P500は、約500社で構成される一方、大きな企業ほど指数への影響が強くなる仕組みです。S&P Dow Jones Indicesの説明
「S&P500なら安心」とは限らない
メジャーリーグの強豪チームでも、毎試合必ず勝つわけではありません。
S&P500も同じです。
米国を代表する企業に分散して投資できますが、元本が保証されているわけではありません。
景気後退、金融危機、感染症、戦争、金利上昇などによって、大きく値下がりすることがあります。
数年間にわたって、思うように資産が増えない可能性もあります。
「有名だから安心」「過去に上がったから今後も必ず上がる」と考えるのは危険です。
S&P500へ投資する際の注意点
米国に集中した投資になる
S&P500は米国の大型株を対象とする指数です。
約500社に分散されていても、投資する国という点では米国に集中しています。
米国経済や米国企業が長期間低迷すれば、その影響を受けます。
米国以外の国にも幅広く投資したい場合は、全世界株式型の投資信託などと比較して考える必要があります。
為替変動の影響を受ける
日本からS&P500に投資する場合、円と米ドルの為替変動も運用結果に影響します。
米国株が上昇しても、円高が進めば、円に換算した資産額が減少することがあります。
反対に、円安が進めば、円換算での資産額が増える場合があります。
株価だけでなく、為替によっても値動きすることを理解しておきましょう。
短期間で使うお金を投資しない
S&P500でも、投資した直後に大きく値下がりする可能性があります。
数年以内に使う予定のある生活費、教育費、住宅購入資金などを投資に回すのはおすすめできません。
当面使う予定のない余裕資金で、長期的に積み立てることが基本です。
S&P500か全世界株式か
S&P500とよく比較されるのが、全世界株式型の投資信託、いわゆる「オルカン」です。
S&P500は米国の主要企業を中心に投資します。
全世界株式型は、米国だけでなく、日本、欧州、新興国などにも投資します。
どちらが必ず優れているという答えはありません。
米国企業の成長を重視するならS&P500、投資する国も広く分散したいなら全世界株式型という考え方があります。
大切なのは、最近の運用成績だけを見て選ぶのではなく、自分がどこに投資したいのかを理解して選ぶことです。
まとめ
S&P500をメジャーリーグに例えると、米国を代表する約500社が集まった選抜チームのようなものです。
- 約500社へまとめて投資できる
- 米国を代表する大型企業が含まれる
- 時代の変化に合わせて構成銘柄が入れ替わる
- 低コストで投資できる商品が多い
こうした特徴が、S&P500が多くの投資家に選ばれる理由です。
一方で、S&P500だから絶対に安心というわけではありません。
米国株への集中、特定の大企業の影響、為替変動、元本割れなどのリスクがあります。
メジャーリーグのスター選手が集まったチームでも、必ず勝てるとは限りません。
投資でも同じです。
商品の仕組みとリスクを理解したうえで、生活に必要なお金を確保し、無理のない金額で長期的に続けることが大切です。
今回の内容は、YouTubeでも「S&P500とメジャーリーグ」という企画で紹介しています。
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【参考】
※本記事は一般的な情報提供を目的としており、特定の金融商品の購入を推奨するものではありません。投資には価格変動があり、元本割れの可能性があります。最終的な投資判断は、ご自身の資産状況やリスク許容度を踏まえて行ってください。
